周五A股三大指数涨跌不一，截至收盘，沪综指跌0.11%，深成指涨0.23%，创业板指涨0.27%。全市场成交额9492亿元，较上日缩量812亿元。全市场超2500只个股上涨。盘面上，房地产板块涨幅居前，四大行盘中均创出历史新高，旅游及酒店板块跌与乳业板块幅居前。

　　最近一周，房地产无论从行业数据还是政策预期上，都可谓是“利好频发”。

　　行业数据显示房地产正在企稳。国家统计局数据显示，3月份，一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比总体降幅收窄。

　　房地产发展政策明确。(1)收储托底。收购存量商品房用作保障性住房，促进房地产市场止跌回稳，在收购主体、价格和用途方面给予城市政府更大自主权，并及时研究推出新的支持措施。(2)城市更新改造。深入推进城市更新，加力实施城中村和危旧房改造，通过多种方式盘活存量、优化增量。(3)聚焦刚需。聚焦城市新市民，对住房困难群众，调整完善相关政策，支持居民刚性和改善性住房需求。(4)产品升级。当前和今后一个时期，我国房地产市场仍有很大的发展空间，要进一步释放市场潜力，着力推动“好房子”建设，加快构建房地产发展新模式，促进房地产市场平稳健康发展。

　　市场格局进一步集中于头部企业。克而瑞公布2025年1-3月百强房企新增土储TOP100房企的新增货值、总价和建面百强之和分别为6220亿元，3171亿元和3356万平方米，货值同比增长17.8%，金额同比增长42.2%。TOP10房企新增货值占百强的60%，较2024年末增加15个百分点，未来市场格局有望进一步集中于头部企业。

　　总的来说，房地产行业在政策组合拳支撑下呈现企稳信号，未来“好房子”的需求还会随着更换与城镇化率提升而提升，而供给有望进一步集中到头部房企，头部房企有望分享更大的蛋糕。

　　最近市场呈现指数波动率下降，板块轮动加快的局面。比如说，周四领涨的旅游酒店、食品饮料这些受益于提振内需消费板块，周五开盘就低开，全日跌幅居前。这也是我们最近反复强调，不要追高，低吸内需消费与自主可控板块的原因。在市场重新放量，或走出新主线之前，该策略依旧可参考。

　　越声理财认为，市场新周期已经开启，短期消费与自主可控是资金关注的主要方向之一。如果市场短线出现调整，或是低吸的机会，可考虑适当增加仓位。中长期来说，我们依旧看好市场中期行情，短期需要更关注业绩方向。